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登陆国际资本市场!美的置业今日在香港联交所敲钟上市

登陆国际资本市场!美的置业今日在香港联交所敲钟上市

2018.10.15

10月11日,美的置业控股有限公司(简称美的置业或公司,连同其附属公司统称集团)在香港联交所敲锣上市,正式步入国际资本市场。美的创始人、美的控股有限公司董事长何享健先生和美的置业控股主席、执行董事兼总裁郝恒乐先生共同敲响锣鼓,股东代表、公司路演团队、顺德区政府领导,来自基础投资者、中介机构、承销商的嘉宾代表以及业主代表数十人在台下共同见证了这一历史时刻。美的置业控股有限公司今天在港交所挂牌上市,图为美的创始人、美的控股有限公司董事长何享健先生与美的置业控股主席、执行董事兼总裁郝恒乐先生共同敲锣开市。作为今年截止目前在港上市房企中最大融资规模的IPO,美的置业公司发行1.8亿股,发行价为每股17.00港元(单位下同),融资规模29.17亿港元。主礼嘉宾合影智慧IP 丰厚土储 千亿规模可期依托美的品牌影响力,经过10多年的稳健发展,美的置业已成为一家产业+房地产开发的复合型企业。公司深耕珠三角、长三角、长江中游、西南和环渤海等5大经济区,142个项目覆盖11个省份1个自治区38个城市及1个直辖市,发展潜力巨大;截止今年6月30日,公司总土储达近4000万平方米,充足且成本较低的土地储备,这将带给未来可预期的盈利空间;成功打造了“智慧地产”的差异化标签,提升产品溢价率和竞争力;合理规划规模、利润、净负债率三者的平衡发展,并不断升级产品、服务和运营的标准,所有这些,都将为未来可持续发展奠定了坚实的基础。未来发展潜力巨大 为投资者创造更卓越的价值回报多年来坚持客户利益至上的美的置业,走上资本市场后,将在保持规模理性增长之下,通过企业的高质量发展为股东创造最大价值。根据美的置业招股书披露的信息,预期今年年底,约40%的股东应占合并利润将用于分派利息,这可能创下内房股上市首年最高比例分红,这无疑对投资者具有非常强的吸引力。对于美的置业的投资价值,在上市仪式现场,知名股评人、原花旗银行董事总经理、现奥陆资本总裁兼投资总监蔡金强先生对媒体表示,自己对美的置业本次上市表现看好。他称,美的置业目前融资成本仅5%左右,加上美的品牌的影响力,公司未来发展潜力巨大。知名股评人、原花旗银行董事总经理、现奥陆资本总裁兼投资总监蔡金强先生(左四)对美的置业上市表现看好上市仪式上,郝恒乐先生表示,“中国房地产行业正发生着一场深刻的变革,集中和创新是根本的主题。我们相信,具备持续增长能力的公司将会一直赢得客户和投资者的信赖。我们将此次上市视为加快实现美好愿景的里程碑,脚踏实地,做好自己,为客户、合作伙伴、投资者创造更美好的价值。”

15 2018.10
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一图看懂美的置业(03990.HK)上市

一图看懂美的置业(03990.HK)上市

2018.10.15

成立于2004年的美的置业,经过十余年的稳健发展,已经成为国内知名房地产开发商,形成了以房地产开发为主,同时涉及物业管理、智慧家居、商业物业、文旅、装配式产业等多元业务体系。美的置业于10月11日正式在香港联交所主板挂牌交易。每股价格定于17港元,总募资额为29.17亿港元。这也是今年四季度以来第一家登陆港股的内地房企。下面,让我们一图来全方位读懂美的置业上市的情况吧!

15 2018.10
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让善举成为常态 美的置业又一乡村振兴项目顺利开工

让善举成为常态 美的置业又一乡村振兴项目顺利开工

2018.10.12

“数载责任路,初心再出发”。日前“泰源村·马屋祠堂广场开工仪式”在南雄市泰源村成功举办,来自中共南雄市委农村工作办公室、美的置业集团、韶关市乡村振兴公益基金会、泰源村村委相关人员参加此次开工仪式。开工仪式现场“夜来秋雨后,秋气飒然新”在五谷丰登的季节,泰源村村民清早冒雨赶到马屋祠堂等待开工仪式,“谢谢你们!”当地村民脸上洋溢的是幸福的喜悦。作为省定贫困村之一,泰源村是韶关市乡村振兴公益基金会定点帮扶对象之一。驻村人员经过反复调研,切实了解当地村民亟待解决的问题,在南雄市委农办的支持下,韶关市乡村振兴公益基金会选定了泰源村•马屋祠堂作为首批施工改造项目之一。开工仪式现场珠玑镇党委代表发言“在这个丰收的季节,我们收获了又一成果······",正如泰源村村委所言,丰收节刚过,泰源村村民又摘取了新的“果实”,其实不仅仅是泰源村,后续基金会贫困村改造项目将陆续入场施工,角湾村、坪岗村、河富村······迎来“新丰收”。改变的不仅仅是当地贫困村的生态环境,未来村民社造活动的开展将从人居理念对村民的生活形态加以改善。中共南雄市委农村工作办公室代表签字“责任之举,重在常善。”如何更好、更快地帮助贫困村解决实际问题,是美的置业发起成立的韶关乡村振兴基金会一直努力的方向。深耕乡村,通过贫困户住房改造、调整村居规划、解决农田灌溉等系列举措为乡村发展献策献力。开工仪式现场从今年九月美的置业联同基金会成员和仁化县坪岗村村民一起清理已经连续五年被堵塞的水渠,到十月坪岗村水泵捐赠;从泰源村小学改造项目考察到角湾村祠堂项目考察,基金会不仅吸引了来自清华大学、华南理工大学的相关专业人士入村调研并提供专业指导意见,更与来自日本的著名设计师青山周平达成合作,在即将到来的十一月营造的“风物节”活动将联合韶关南雄部分贫困村的合作社、整合包装本地(村)的优质土特产,通过美的置业渠道,以期助力乡村第一产业的发展。让善举成为常态,从而更好、更快地帮助贫困村解决实际问题,是美的置业发起成立的韶关乡村振兴基金会一直努力的方向。

12 2018.10
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5大业态+8大主题 镇江美的广场焕活好时光

5大业态+8大主题 镇江美的广场焕活好时光

2018.10.12

作为商业领域的新型形态,社区商业成为各大房企纷纷争夺的大蛋糕,发展潜力日益倍增。从消费者角度出发,社区商业核心以需求为基础,但如何在此基础上进行改良和创新,仍是绕不开的一大命题。首次将商业触角延伸到社区商业,美的商业在镇江南徐新城打造首个社区邻里商业——镇江美的广场·悦然里,将于10月23日在镇江富力喜来登酒店举办招商启动会。(镇江美的广场·悦然里效果图)不仅带来5大主力业态可丰富消费者日常所需,更创新打造8大趣活主题,在个性化道路上给予消费者更丰富的生活体验与品质提升,给社区商业发展带来新启发。 1抢占南徐新城高地 焕活新生活方式社区商业根据商业环境进行挖掘,以居民需求结构来引导定位。美的商业把首个社区邻里商业落在镇江南徐新城,实则是依托数据及调研,精细化考量周围商业环境和需求的结果。镇江美的广场·悦然里坐落于南徐商圈中心地带,紧靠京沪高铁镇江站、城际铁路,与周边上海、南京等城市紧密相连,为商圈带来了良好的可达性与便利性。(镇江美的广场·悦然里区位图)交通给商业发展打下良好基础,而商圈本身庞大的社区属性则给商业带来核心需求。据悉,镇江美的广场·悦然里坐落于200万㎡大型社区——镇江美的城,1.5公里内拥有约7.4万人常住人口,而3公里范围内更拥有33个楼盘及16万社区业主。多个社区聚集大量中产家庭,释放高生活品质的消费需求。与周边定位偏低的临街商铺和单一超市有别,镇江美的广场·悦然里以“南徐首席趣活购物体验之心”为定位,成为商圈首个“功能齐全”的社区型集中式商业,更加契合社区居民的消费能力。同时,镇江美的广场·悦然里抓住社区商业“核心关键”——将社区商业与住宅开发共通互连,并非纯粹的“为了做商业而做商业”,而是为业主提供便利生活方式,强调儿童教育、配套与社区服务,打造有特色的社区邻里商业,与社区及商圈共同成长。2以社区消费者为核心 8大主题营造品质体验目前,社区商业多以街区形式出现,对生活方面的商业补全较为零散,往往还有着如空间、服务、情感与体验等核心元素的缺失。镇江美的广场·悦然里为建筑面积约5.2万㎡的集中式商业,以商业体的运营模式,让多个业态、品牌及功能组合在一起,给社区居民营造良好的品质体验。主题场景直接影响感官认知,镇江美的广场·悦然里在商业场景上进行突破,打造“八大趣活主题”,能在同一空间时间内解决消费者日常需求,亦能在趣味性、体验式、互动性、娱乐性等场景中完成社区商业到生活空间的延伸。(镇江美的广场·悦然里八大趣活主题)·创造休闲交流趣食场景,在趣鲜主题中提供便捷新鲜的品质产品,强化社区生活的便捷属性。·引入趣教主题场景,不仅对儿童进行学习辅导、兴趣培养,更为亲子家庭提供高频率使用的嬉戏休闲空间。·点亮“第三休闲空间”,在趣乐中感受娱乐互动创新体验,在趣潮里享受时尚购物乐趣,在趣动里畅享运动乐趣,社区居民生活由此扩展。·趣活主题的本质不单单是享受,更有邻里居民间的互动交流,让相邻的彼此连结成社群,增添情感归属。这种首创的社区主题模式,自带极致的消费体验,体现在设计细节里。镇江美的广场·悦然里无论是结合自然界水与树的空间设计元素,亦或是互动虚拟装置、极具生活艺术的美陈、生态主题卫生间等细节,都能与趣活主题相得益彰,让新颖体验发挥得淋漓尽致。(镇江美的广场·悦然里场景设计图)3签约五大商业巨头 10月23日招商启动读懂社区居民对生活方式的追求,从而搭建起理想趣活主题模型,镇江美的广场·悦然里更通过签约生活超市、美食、儿童与健身五大主力业态,充分将空间、商户及客群有机联系起来。(镇江美的广场·悦然里楼层业态规划图)·一、二层以生活超市+主力餐饮为“载体”,引入主力店——悦汇生活超市和肯德基穿梭店,让居民感受便捷即达的生活服务。与此同时,将各类特色餐饮巧妙地融入了每个不同主题的楼层,餐饮不集中,反而提升了每个楼层消费者的停留时间,最大限度地转化项目对消费者感官体验的投入。·二层配以儿童成长空间,引入主力店万达宝贝王,完成家庭生活到亲子互动的转换。再加上与时尚潮流、休闲零售、文娱等业态形成商业互补,不仅提升了项目社区粘性,也扩大了品质生活的辐射半径。·三层以电影+健身作为休闲娱乐圣地,拥有区域首家X-Land影厅的万达影城,以及高端健身器械&恒温泳池的银吉姆游泳健身馆作为主力店,更注重消费者参与、体验和感受,从生活到娱乐带来的进阶体验。这种空间布局,打破了以往街区商业的单一性和局限性,镇江美的广场·悦然里将区域主体化,以更加灵活的商业空间划分方式,将多个业态及品牌进行融合,引领消费者选择更灵活的生活方式。镇江美的广场·悦然里招商发布会将在10月23日启动,届时将有更多品牌亮相,共同见证美的商业如何给南徐社区生活带来趣活体验及品质提升。(五大签约主力品牌)45大产品线+4大自营品牌 设计美好城市生活目前,美的商业在全国5大区域布局,悉心研发21个精品项目,除了社区邻里商业,还拥有城市综合体、特色商业、文旅商业小镇与长租公寓等产品。而这背后,更依托美的商业在招商管理、企业推广、营运及工程物业管理等专业团队的“保驾护航”,以及后续的精细化运营。此外,美的商业还打造创意生鲜市集、儿童成长全功能平台、智慧家居生活体验中心与中高端城市酒店4大自营品牌,在多重产品的资源整合和利益共享中,营造不可替代的商业魅力和商业价值,在中国,设计美好城市生活。(美的置业集团全国布局版图)

12 2018.10
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美的商业加码儿童成长 高明祈福教育城火爆开业

美的商业加码儿童成长 高明祈福教育城火爆开业

2018.10.09

国庆期间,美的商业与祈福教育首个合作项目——高明祈福教育城举行了开业盛典,凭借双方强大的品牌影响力,开业之时500多名家长前来咨询,学生们积极报名。1.早上6点有家长等候 教育城火爆开业在相关领导、教育界人士以及媒体朋友见证下,高明祈福教育城举行了隆重的剪彩仪式。期间,设计了鸣鼓、舞狮巡游课室及嘉年华活动,拥有丰富多彩的互动游戏和惊喜大奖,与家长孩子同欢共乐。当天早上6点,已有家长孩子排长队等候,争夺第一名免费名额;截止9点,到场家庭有250组500多人,人数陆续激增。张小姐带6岁的女儿前来,认为高明祈福教育城拥有国内外良好的教育资源,课程服务相对亲民,相信自己的孩子在这里能享受到全方位的优质教育服务。据悉,高明祈福教育城坐落于美的西海岸,位于高明区荷富大道以东,怡乐路以北,新城与老城交汇的核心区域,面积近2000平方米,课室近30个。祈福教育校长单进彦透露,高明祈福教育城目前开设天际数理化、元本物理、高斯数学、点燃化学、爱学习双师课程、记忆力培训、演讲与口才、注意力培训、思维力培训、全脑早教等数十种教育培训课程,让家庭与孩子共同成长。2.美的商业加码儿童成长立足于自身发展,也深谙市场需求,美的商业加码儿童成长中心,与行业龙头企业合作,以高明祈福教育城为契机,面向0-18岁儿童、青少年提供一站式校外教育与成长平台,对亲子教育、英语、艺术、美术、科学、体能、学前教育、出国前教育、家庭教育等主力产品进行资源整合,共同打造富有竞争力的教育培训品牌。“祈福教育是行业的耕耘者和先行者,具备品牌输出的能力”,据美的商业自营业务负责人叶青山表示,与祈福教育合作意义非凡。一方面,祈福教育具有丰富经验和美誉度,能在短时间内打开高明区域教育培训市场;另一方面,高明祈福教育城作为社区配套,助推楼盘升值。后期,随着和祈福教育的深入合作,将在培训、早教、幼儿园、中小学等教育领域展开合作。而这,只是美的商业布局多元化业态的其中一步,未来美的商业将开创“教育全业态+体趣游乐+零售+社区型服务”系统模型,以“教育成长”、“活动体验”、“童趣空间”为三大元素,搭建儿童全方位的成长体验空间。在提升经营特色的同时,打造独特的概念和形象,让品牌定位更加明晰,营造出不可替代的商业魅力和商业价值。

09 2018.10
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美的置业,智慧生活引领者

美的置业,智慧生活引领者

2018.10.08

08 2018.10
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美的置业荣膺“年度价值地产企业”

美的置业荣膺“年度价值地产企业”

2018.09.28

9月27日第八届中国价值地产年会在上海举行,在同期举办的“2018中国价值地产总评榜”颁奖活动中,美的置业获得“年度价值地产企业”荣誉称号。这意味着,美的置业多年以来坚持的匠人精神、精工品质以及聚焦智慧地产的努力,再次获得行业认可。立业14载,美的置业坚持为客户创造价值,为行业传递价值的同时,也在不断超越自我,实现价值。据悉,中国价值地产总评榜体系以总积分制排名,将第三方数据、上市公司市值、活跃指数、舆情、社会价值等方面进行综合评价,充分考虑每一家地产企业的价值呈现,为行业的价值规范提供有效的指标。为客户创造价值匠心品质 只为更美好生活初心易得,始终难守。延续“美的”多年来低调务实的工业制造和匠人精神,美的置业始终以极其严格的质量要求和对产品细节极其严苛的把控采用精工品质建造体系,用精工雕琢品质生活。美的置业不仅给客户提供高质量的房子,更带来高质量生活体验。美的智能家居实现了全品类互联互通,场景功能多达170项,从晨起、离家、回家、娱乐、就餐、安防、访客到睡眠模式客户可自行设置,多设备联动,并通过语音控制或智能终端、面板等一键切换,真正实现智能家居场景化。在行业成熟度较高的后半场,以居住为核心,通过智慧化技术与工艺对产品进行增值,是对人居幸福感的回归和价值重塑,也是对“智慧生活,美的人生”的最好诠释。智慧地产引领行业发展为行业传递价值 依托美的的科技实力,美的置业在智慧领域抢得先机。2015年,美的置业率先提出5m智慧健康社区理念,在原有园林景观、实用户型、配套服务、精工品质等基础上,依托设计管理中心、设计研究院、旗下美家智能科技公司等内部保障体系,形成研发设计、生产智造、管理运维等内部完整价值链架构,率先打造涵盖智慧家居、智慧社区、智慧服务的一站式智慧生活系统解决方案。美的置业在智慧地产领域的优势不仅得到行业认可,也引领着行业发展。2018年,美的置业先后斩获“中国年度智慧地产领军企业”、“中国年度智慧地产综合实力大奖”等一系列殊荣,并获全国智标委受邀起草《智慧居住区标准白皮书》和《智慧家居标准白皮书》,并被评定为“国家智慧居住区标准创制基地”,为智慧住宅行业制定技术标准。实现自我价值超越自我 不断扩展智慧版图智慧家居、社区和服务只是美的置业在智慧领域的第一笔,它正在运用互联网思维积极变革,形成点、线面结合的复合型的战略业态布局。“从家居到社区、园区、再到城市,美的置业的智慧版图不断扩展。未来公司将打造更多的智慧社区,同时在康养、医疗等领域也将构建更深入的智慧生态系统。经过14年的稳健发展,美的置业已成为国内知名的大型房地产开发商,形成了以房地产开发为主,同时涉及物业管理、智慧家居、商业物业、文旅、装配式产业等多元业务体系,构建产业+房地产的复合型企业。未来,美的置业将在继续发掘核心业务价值链的基础上,持续关注代表未来趋势、关联性强的新增长领域,形成并不断强化产业加地产复合型发展战略,实现稳健和可持续的高质量增长,为社会创造更大价值。供稿:地产理工男编辑/版式:地产理工男、你好未来审校:你好未来

28 2018.09
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【评司论企】IPO在即看美的置业的千亿路径

【评司论企】IPO在即看美的置业的千亿路径

2018.09.28

2018年9月27日,美的置业召开公开招股新闻发布会,正式宣告10月11日登陆香港资本市场。自2004年成立,起家于大湾区,历经14载,从最初发展珠三角多个项目夯实基础业务,到完成珠三角、长三角、长江中游、环渤海、西南经济区5大区域的第一阶段战略布局,再到现如今聚焦区域深耕均衡城市布局,已完成第二阶段战略布局。美的置业提出打造中国智慧地产领先品牌,目标是覆盖中国50个城市,并成为“房地产开发+产业”的复合型企业,预计2020年将实现千亿销售目标。成长于湾区,是近年来的业界新生力量业绩快速增长,预计18年业绩仍将创新高。招股书披露全口径数据来看,2015年合约销售额111亿元,2016年206亿元,2017年507亿元,连续两年实现业绩翻番,复合年增长率约113.7%,相较于销售百强的复合增长率61%,美的置业业绩增速处于行业的领先地位。而且,今年1-8月销售金额全口径已达560亿元,流量金额也达到531亿,已经超出2017全年的销售额。从全年角度来看,即使美的置业后半场仅延续上半年的态势,其业绩也将表现不俗,而考虑到一般房企销售发力多出现在下半年,我们预计美的置业今年势必能再创历史新高。投资节奏把控好,土地充裕仍积极补仓与30强房企土储规模相当。据招股书,截至2018年6月30日,土地储备总建面约4000万平方米。以现阶段土储总量和销售节奏估算,至少可以保证3年的销售。美的置业以这样的土储总量在行业中处于怎样的水平呢?我们通过CRIC发布的《2017年末中国房企总土储货值排行榜TOP100》可以发现,TOP10房企土地储备量大多在5000万平方米以上,而与美的置业的土储建面相当的房企,其销售排名主要集中在10至30名之间。而美的置业目前是34名,我们可以预测未来美的置业会有很大的上升空间。从当前充足的土地储备量,和强劲的销售势头来看,美的置业2020年实现千亿规模目标还是值得期待的。销售方面表现卓越同时,美的置业也在积极补仓。企业采取区域深耕策略与多渠道购地,拿地方式呈现多元化,除通过参加招拍挂获地之外,美的置业也通过与第三方合作共同收购地块及开发项目。从CRIC发布的《2018年1-8月中国房地产企业新增货值TOP100》来看,美的置业新增土地货值以503.7亿元、新增土地面积427.7万平方米分别位列第40位和34位。从单月新增土地建面排名来看,虽然中间略有波动,但基本维持30名附近,拿地势头可谓是与销售齐头并进土地结构合理,风险控制较优深耕湾区大本营,均衡五大区域布局,可有效避免局部风险。首先,战略布局上夯实基础,坚持扎根大本营。作为湾区起家的美的置业,经过多年的深耕,其在大湾区的布局已经具备前瞻性。企业在大湾区已实现6个城市的布局,项目共计50个,在这一区域土地储备总建面达816.97万平方米,占企业总土储的20%。2018年上半年销售业绩中,湾区整体项目贡献率为25%。其次,全国范围内快速布局,五大区域均衡分布。为了做大规模,美的置业开始走出大本营,在2010-2015年,已逐步进入珠三角、长三角、长江中下游、环渤海及中西南经济区,完成全国第一阶段战略布局。并于2016-2020年,以现有城市为核心,深耕珠三角、长三角、长中游、环渤海、西南5大区域,持续完善全国第二阶段战略布局。从各区域占比来看,均在16%-23%之间,整体分布较为均衡。城市布局考究,项目多集中在高潜力地区。截至2018年6月30日,美的置业包含合营企业及联营公司项目数量达171个。从项目的城市布局来看,企业虽然在五大区域均衡布局,但是在城市选择上,却尤为考究。我们可以发现,在经济较为发达的长三角、珠三角、长江中游区域,企业会选择地价较低但市场情况仍积极的三四线城市;而在中西部由于房地产发展并不均衡,故多选择布局二线城市,整体来看,所布局城市大多为高潜力地区。五成以上土地分布在具有发展潜力的城市。根据CRIC发布的《2018年286城房地产投资前景研究报告》,我们整理了美的置业项目所在城市的投资前景排名情况。从项目覆盖的42个城市来看,其中22个城市进入投资前景TOP50,这部分的土地储备占总量的55.5%。在各区域土地储备较多的城市,其在投资前景排名中均表现十分亮眼。从单城市来看,美的置业在大本营佛山的土地储备最大,占总量约17%,同时佛山在投资前景排名位列18名。从各区域看,均在投资前景良好的城市重点布局。长三角区域,宁波、镇江的项目土地储备累计约8%,分别在投资前景排名位列第17和37名,名次较上年均有提升。长江中游区域,长沙土地储备占比4%,在投资前景排名位列第12名,名次较上年上升2名。环渤海区域,沈阳土地总量在该区域占比位居第二,投资前景排名较去年晋升7名至29名。中西南地区,占比第一的贵阳,虽然排名出现下滑但仍是保持投资前景TOP30的地位。城市排名的上升主要依靠依赖于人口基数较大以及成交金额较高、购买力较强带来的优势。企业通过重点布局投资热门城市的方式,一方面,未来将为企业带来更大的机遇,有望助力其业绩提升;另一方面,多区域均衡城市布局,可以有效的降低企业风险。盈利能力良好,整体债务状况稳健盈利指标方面,美的置业各项盈利指标均有所上升,保持行业较高盈利水平。截至2018年3月31日,美的置业实现营业收入48.45亿元,较去年同期上升120%。营业收入的主要来源为物业开发及销售,占营业收入的97.5%,约为47.24亿元,其余收益来自物业管理服务及商业物业投资及营运,分别占比1.7%和0.8%。截至2018年3月31日,毛利润约为16.24亿元,同比增长119%,毛利率约为34%,较去年末增长6个百分点。净利率为14%,较去年末增长3个百分点,归母净利率为53%。整体来看,相比同规模房企美的置业盈利方面表现良好。较低的土地成本为企业带来新的盈利增长点。美的置业2017年以及截至2018年3月31日三个月土地成本占销售物业收入比例,分别为20.8%及19.8%。这一指标我们通常会将企业当期新增土地楼板价与当期合同销售均价进行对比研究。根据2018上半年财报数据来看,TOP10房企平均值在30%以上,而美的置业的该数据远低于此值。可以看出企业对拿地成本的控制在行业内遥遥领先,较低的拿地成本为美的置业未来毛利率的提升创造了更好的发展空间。更需指出的是,据悉,截至2018年12月31日止财年度股东应占合并利润(不包括投资物业 的公平值收益或亏损淨额)约40%分派股息。可以看出,美的置业较好地兼顾到了企业可持续发展和投资者回报的空间。适当拉高杠杆,支持企业快速扩张。据招股书来看,截止2018年3月31日,企业净负债率超100%,较17年末上升明显,现金短债比1.57,长短期债务比2.57。近几年美的置业发展迅速,大规模的扩张势必需要大量的资金支持即拉高杠杆。虽然目前企业的债务较高,但债务结构较为合理多为长期债务,且目前现金尚能覆盖短期的债务。预计此次成功上市将为企业融得大笔资金,拓宽融资渠道,为企业日后的扩张提供充足的资金准备。打造智慧地产标签提升产品溢价率凭借制造业基因,美的置业更具有差异化竞争优势。房地产行业竞争日益激烈,同质化现象严重,房企开始探索新的长效利润增长模式,“智慧地产”成为地产业的热点词。作为智慧人居的开拓者和引领者,美的置业凭借业界少数拥有制造业产业的基因,来自设计端、生产端、平台端上的支持,打造智慧地产方面更具有差异化竞争优势。智慧社区推动产品更高溢价。美的置业智慧社区项目平均高出周边其他项目约20%~30%。2016年,在美的置业的大本营佛山率先推出首个智慧社区——美的花湾城。根据CRIC统计,美的花湾城2018年平均售价达23459元/平方米,高出同期周边同物业类型竞品售价20%~30%。可见通过融合智慧家居解决方案带给产品的售价溢价效果较为显著。更值得一提的是,美的花湾区拿地时间较早,与周边同类型的项目相比在成交楼板价上更具有竞争优势。以下我们列举了美的置业智慧社区项目及其周边同类型项目,通过对比它们之间的项目售价,发现其的确存在较高的溢价。未来千亿之路值得期待经过多年发展沉淀,美的置业已成长为“产业+房地产”复合型企业,将自身品牌定位为“智慧生活、美的人生”,将产品价值设定为“一站式智慧生活解决方案”,旨在成为智慧绿色人居领先品牌,未来发展趋势向智慧产业和建筑工业化产业进军。智慧产业——智慧生活一站式解决方案服务商一方面,美的置业背靠集团的资源优势,拥有行业领先的研发团队,丰富的智能家居和智能电器品类,及强大的云系统,这样的产业背景为美的置业协同性智慧产业的发展提供最有力的支持。其次,美的置业具有全价值链优势。自2015年起,先后成立了智慧机电研究院承担前瞻性研究和智能化设计,成立了美家智能科技有限公司,从事智能家居系统集成、施工和售后服务,并进行智慧管理平台的搭建和研发。形成从研发到施工、售后、运维的全价值链的实施能力。建筑工业化产业——绿色装配住宅整体解决方案供应商目前建筑工业化行业还没形成明确的头部企业发展潜力巨大,美的置业凭借自身优质的资源优势、产城协同优势、全产业链优势,将进军建筑工业化产业作为重要的发展战略。未来,将继续完善装配式产业生态,重点布局珠江三角洲经济区、长江三角洲、西南和中部经济区等重要经济圈投资装配式产业园区。并在5年到8年时间内,预期将在全国建设多个产业集群基地区域中心基地和新型城市工厂,争取做到行业前列的规模。在实现千亿目标这条路上,美的置业积极储备土地资源,注重均衡土地结构规避局部风险,具有前瞻性的布局,放眼投资潜力城市,较低的土地成本在日后将带给企业新的盈利增长点。同时,作为业界少数自带制造业产业基因的品牌房企,依托美的品牌影响力、智能家居和智能制造的科技力量,美的置业将继续寻求多元化、可持续的发展,紧扣智慧人居、智慧产业的需求,用科技为用户带来更优越的生活品质和体验,打造鲜明的品牌特色和强大的产品差异化竞争力。上市之后,企业的融资渠道被拓宽,资金结构及资金压力均有望得到改善,未来千亿的目标值得期待。

28 2018.09
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